Geçen hafta küresel pay piyasaları, Fed’in faiz kararları, Powell’ın enflasyon ve istihdam risklerine yönelik değerlendirmeleri, Trump-Şi görüşmesi ve ABD-Birleşik Krallık teknoloji işbirliği anlaşması ile şekillendi. Bu hafta ise yoğun veri gündemi ve Powell’ın konuşması yatırımcıların pusulası olacak.
FED FAİZ İNDİRİMİNE GİTTİ
ABD Merkez Bankası (Fed), beklentiler doğrultusunda politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 4-4,25 aralığına çekti. Böylece Aralık 2024’ten bu yana ilk kez faiz indirimine gidilmiş oldu. Powell, “Enflasyon riskleri kısa vadede yukarı, istihdam riskleri ise aşağı yönlü, bu zorlu bir durum.” ifadeleriyle temkinli duruşun süreceğini işaret etti.
POWELL’IN MESAJLARI YAKINDAN TAKİP EDİLECEK
Powell, daha agresif bir adım olan 50 baz puan indirime destek olmadığını belirtirken, iş gücü piyasasındaki zayıflamayı yakından izlediklerini vurguladı. Fed’in 2025’te yeni indirimlere kapı aralayabileceği beklentisi fiyatlamalara yansıdı. Piyasalarda gelecek yıl üç faiz indiriminin fiyatlandığı görülüyor.
TRUMP-Şİ GÖRÜŞMESİ VE TIKTOK MUTABAKATI
ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasında gerçekleşen görüşmede TikTok anlaşmasının onaylandığı açıklandı. Trump, “Anlaşmanın imzalanması sadece bir formalite olabilir.” dedi. Liderler ayrıca Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin görüş alışverişinde bulundu ve ekimde Güney Kore’de yapılacak APEC Zirvesi’nde buluşma kararı aldı.
TEKNOLOJİDE ABD-BİRLEŞİK KRALLIK İŞBİRLİĞİ
ABD ile Birleşik Krallık, yapay zeka, kuantum teknolojileri, sivil nükleer enerji ve füzyon alanlarında işbirliğini güçlendirmek üzere “Teknoloji Refahı Anlaşması” imzaladı. Bu mutabakatın stratejik teknoloji alanlarında karşılıklı bağımlılığı artırması bekleniyor.
PİYASALARDA SON DURUM
Tahvil: ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,13’te haftayı kapattı.
Altın: Ons altın 3 bin 707,65 dolarla tarihi zirve gördü, haftayı 3 bin 685 dolarda yüzde 1,2 artışla tamamladı.
Gümüş: Haftalık bazda yüzde 2,1 değer kazanarak 43,08 dolara çıktı.
Petrol: Brent petrol yüzde 0,8 düşüşle 66,1 dolara geriledi.
Dolar endeksi: 96,2 ile son 3,5 yılın dip seviyesine inerken haftayı 97,6’da yatay tamamladı.
NEW YORK BORSASI POZİTİF SEYRETTİ
New York borsasında geçen hafta alıcılı bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda New York borsasında S&P 500 yüzde 1,22, Nasdaq endeksi yüzde 2,22 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,05 değer kazandı.
Kurumsal tarafta ABD'li çip üreticisi Nvidia, Intel ile yaptığı veri merkezi ve bilgisayar ürünlerini birlikte geliştirmeye yönelik işbirliği kapsamında şirkete 5 milyar dolar yatırım yapacağını açıkladı. Nvidia'nın hisseleri haftalık bazda yüzde 0,65 gerilerken, Intel'in hisseleri yüzde 22,8 yükseldi.
Makroekonomik veri tarafında, ABD'de perakende satışlar ağustosta yüzde 0,6 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Ülkede sanayi üretimi ise ağustosta azalış beklentilerinin aksine yüzde 0,1 artarken, ithalat ve ihracat fiyat endeksleri de ağustosta aylık bazda yüzde 0,3'er yükseldi.
Fed New York şubesinin açıkladığı imalat endeksi eylülde eksi 8,7 değerine indi.
ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 13 Eylül ile biten haftada 231 bine inerek beklentilerin altında gerçekleşti.
Piyasa beklentisi, işsizlik maaşı başvuru sayısının bu dönemde 241 bin olması yönündeydi. İşsizlik maaşı başvuru sayılarına ilişkin önceki haftanın verisi 263 binden 264 bine revize edildi.
22 Eylül ile başlayacak haftada salı Fed Başkanı Powell'ın konuşması, cari denge, Richmond Fed sanayi endeksi, S&P Global imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, çarşamba yeni konut satışları, inşaat izinleri, perşembe büyüme, dayanıklı mal siparişleri, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, ikinci el konut satışları, cuma PCE fiyat endeksi ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
AVRUPA BORSALARI FRANSA HARİÇ NEGATİF SEYRETTİ
Avrupa borsaları geçen hafta Fransa hariç satış ağırlıklı seyrederken, geçen hafta İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini, piyasa beklentileri doğrultusunda yüzde 4'te sabit bıraktı.
BoE'den yapılan açıklamada, 7 üyesinden 5'inin politika faizini yüzde 4'te sabit tutma, 2'sinin 25 baz puan indirerek yüzde 3,75'e düşürme yönünde oy kullandığı belirtildi.
Analistler, enflasyon baskılarının devam etmesinin BoE'nin bundan sonraki faiz indirim beklentilerini olumsuz etkileyebileceğini belirtti.
Öte yandan Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, dün, birliğin yeni ortaklıklarla ticaret ağını genişleteceğini, bu kapsamda Hindistan'la yıl sonuna kadar ticaret anlaşması yapmak istediklerini söyledi.
Öte yandan, geçen hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Stanford Üniversitesi Hoover Enstitüsü ile ortaklaşa düzenlenen 10. ECB Yıllık Araştırma Konferansı'nın açılışında konuştu. Lagarede, Avrupa'nın şu anda Avrupa Komisyonu (AB) liderliğinde iddialı bir sadeleştirme gündemini uyguladığını belirterek, "Sadeleştirme, mutlaka deregülasyon anlamına gelmez. Daha etkili ve verimli bir denetim ve düzenleme çerçevesiyle dayanıklılığın korunması anlamına gelir." dedi.
Bölgede açıklanan verilere göre Avro Bölgesi'nde enflasyon ağustosta geçen yılın aynı ayına kıyasla yüzde 2 arttı.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, üye ülkelere İsrail mallarına uygulanan ticari imtiyazların askıya alınmasını ve İsrail yetkililerine yaptırım uygulanmasını teklif etti.
Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ), yoksul ülkelerin teknolojik olarak arayı kapatması halinde yapay zekanın 2040'a kadar küresel mal ve hizmet ticaretinin değerini yüzde 37 artırabileceğini öngördü.
Geçen hafta İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,87, İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 0,60 ve Almanya'da DAX endeksi yüzde 0,23 gerilerken, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,36 yükseldi.
Gelecek haftanın veri takviminde pazartesi Avro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi, salı Avro Bölgesi ve Almanya'da Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, çarşamba Almanya'da IFO iş ortamı güven endeksi verileri yer alıyor.
ASYA BORSALARI KARIŞIK SEYRETTİ
Asya borsalarında geçen hafta karışık bir seyir hakimken, gözler gelecek hafta açıklanacak Japonya Merkez Bankası (BoJ) toplantı tutanakları ile Tokyo TÜFE verisine çevrildi.
Cuma günü BoJ, politika faizini beklentiler dahilinde yüzde 0,5'te sabit bıraktı. Karar 7'ye karşı 2 oyla alınırken, 2 üye faiz artırımına yönelik oy kullandı. Banka, Japonya ekonomisinin bazı zayıflıklar görülse de ılımlı bir şekilde toparlandığını belirtti.
Banka, piyasaya yılda 330 milyar yenlik borsa yatırım fonu (ETF) satacağını duyurdu. Bu gelişmelerle dolar/yen paritesi yüzde 0,3 azalışla 147,5 seviyesinde seyrediyor.
Çin'in Hong Kong Özel İdari Bölgesi, Fed politika faizini 25 baz puan indirmesinin ardından dolara bağlı kur rejimi nedeniyle gösterge faizinde aynı oranda kesintiye gitti.
Öte yandan cuma günü açıklanan veriler Japonya'da enflasyonun yavaşladığını ortaya koydu. Ülkede, ağustos ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık yüzde 2,7, çekirdek enflasyonda yüzde 2,7 artarak beklentilerin altında gerçekleşti.
Ülkede, temmuz ayına ilişkin TÜFE yıllık 3,1, çekirdek TÜFE de yıllık yüzde 3,1 artmıştı.
Öte yandan, geçen hafta Çin'in en büyük yarı iletken üreticisi Uluslararası Yarı İletken İmalat Şirketi (SMIC), yerli üretim gelişmiş çip ekipmanlarıyla test sürecine başladığını duyurdu. Haber akışının ardından SMIC hisseleri haftalık bazda yüzde 11'in üzerinde değer kazandı.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,59, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,46 ve Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,62 yükselirken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,30 geriledi.
Gelecek hafta perşembe günü Japonya Merkez Bankası (BoJ) toplantı tutanakları, cuma Japonya'da Tokyo TÜFE takip edilecek.
Salı günü Japonya'da piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.
YURT İÇİNDE PPK TOPLANTI ÖZETİ TAKİP EDİLDİ
Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi yüzde 8,89 artışla 11.294,48 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu'nun (PPK) 11 Eylül'deki toplantısına ilişkin özet yayımlandı. Özette, "Yakın döneme ilişkin veriler, talep koşullarının dezenflasyonist düzeyde olduğunu göstermektedir." ifadesine yer verildi.
Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları ile küresel gelişmelerin dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğine işaret edilen özette, "Gıda fiyatları ile ataleti yüksek hizmet kalemleri enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskıları canlı tutmaktadır." denildi. Ayrıca özette, öncü verilere göre eylül ayında tüketici enflasyonu üzerinde hizmet ile gıda fiyat gelişmelerinin öne çıktığı aktarıldı.
TCMB, kredi kartları işlemlerinde uygulanan faiz oranlarında indirim yaptı. Buna göre, kredi kartı nakit çekim ve kredili mevduat hesap faizlerinde 25 baz puan indirim yapıldı. Değişiklik kapsamında hesaplanan oranlar 24 Eylül 2025’te TCMB tarafından ilan edilecek ve 1 Ekim 2025'ten itibaren uygulanacak.
Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 41,3860'tan tamamladı.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi tüketici güven endeksi, çarşamba reel kesim güven endeksi, kapasite kullanımı takip edilecek.
