Çin, sınır ötesi sermaye hareketleri ve yabancı piyasalara yasa dışı yollarla aktarılan yatırımlara karşı kapsamlı bir denetim süreci başlattı. Menkul kıymetler düzenleyicisi, çevrim içi aracı kurumlar Tiger, Futu ve Longbridge’in Çin’de yerel lisans olmadan iş yapmaları halinde cezalandırılacağını açıkladı. Karar sonrası aracı kurumların hisselerinde sert düşüş yaşandı.
ÇİN’DEN SINIR ÖTESİ MENKUL KIYMET TİCARETİNE SIKI DENETİM
Çin, sınır ötesi yatırımlara yönelik büyük bir baskı süreci başlatacağını açıkladı.
Cuma günü yapılan açıklamada, parayı yasa dışı yollarla yabancı piyasalara aktarmakla suçlanan aracı kurumların cezalandırılacağı belirtildi.
Bu açıklama sonrası aracı kurum hisselerinde sert düşüş görüldü.
TIGER, FUTU VE LONGBRIDGE HEDEFTE
Çin’in menkul kıymetler düzenleyicisi, çevrim içi aracı kurumlar Tiger, Futu ve Longbridge’e ilişkin uyarıda bulundu.
Düzenleyici kurum, bu şirketlerin Çin’de yerel lisans olmadan iş yapmaya çalışmaları durumunda cezalandırılacaklarını bildirdi.
Kararın ardından Futu ve Tiger’ın ana şirketi UP Fintech Holding’in hisseleri ABD piyasa öncesi işlemlerinde yüzde 30’dan fazla değer kaybetti.
SERMAYE ÇIKIŞLARINA YÖNELİK İNCELEME YOĞUNLAŞIYOR
Bu hamle, Çin tarafından sıkı şekilde kontrol edilen sermaye çıkışlarına yönelik incelemeyi daha da artırdı.
Düzenleyici karar, aracı kurumların müşterilerinin yalnızca mevcut hisse senetlerini satmasına izin verilmesi, yeni alım yapmasının ise sınırlandırılması nedeniyle yurt dışında işlem gören popüler Çin şirketlerinin hisselerinde de baskı yarattı.
Bu gelişme, Çin’in sermaye hareketlerini daha sıkı gözetim altında tutmak istediğini gösterdi.
YEDİ KAMU KURUMUYLA ORTAK OPERASYON
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, merkez bankası da dahil olmak üzere yedi diğer devlet kurumuyla birlikte operasyon başlattı.
Komisyon, onay almadan faaliyet gösteren yurt dışı firmaları ve yerel ortaklarını hedef aldığını duyurdu.
Açıklamada, yasa dışı yollarla elde edilen kazançlara el konulacağı belirtildi.
FUTU’YA 1,85 MİLYAR YUAN CEZA
Futu, yüksek uyumluluk standartlarına sahip olduğunu ve daha önce Çin anakarasından başvuranlar için hesap eklemeyi durdurduğunu açıkladı.
Şirket, gereksinimleri karşılamayan on binlerce başvuruyu reddettiğini belirtti.
Birinci çeyreğin sonunda Çin anakarasındaki yatırımcıların müşteri tabanının yüzde 13’ünü oluşturduğu kaydedildi.
Futu daha sonra yaptığı açıklamada, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından 1,85 milyar yuan, yani 271 milyon dolar tutarında para cezasıyla karşı karşıya olduğunu duyurdu.
TIGER: İŞ OPERASYONLARI NORMAL DEVAM EDİYOR
Tiger sözcüsü, şirketin her zaman uyumluluğu en öncelikli konu olarak gördüğünü söyledi.
Şirket, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu’nun açıklamasını dikkate aldığını ve işbirliği yapacağını bildirdi.
Tiger, tüm iş operasyonlarının normal şekilde devam ettiğini belirtti.
UP FINTECH’E PARA CEZASI VE GELİR EL KOYMA KARARI
Tiger’ın ana şirketi UP Fintech, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu’nun Pekin bürosunun iştiraklerine yönelik kararını açıkladı.
Buna göre, şirketin iştiraklerinin yasa dışı faaliyetleri nedeniyle 308,1 milyon yuan idari para cezası verildi.
Ayrıca 103,1 milyon yuan yasa dışı gelire el konulmasına karar verildi.
LONGBRIDGE DÜZELTİCİ ÖNLEMLERİ UYGULAYACAK
Longbridge, karşılaştığı cezaların ayrıntılarını açıklamadı.
Şirket, müşteri fonlarının güvenliğinin etkilenmeyeceğini vurguladı.
Longbridge, düzeltici önlemleri düzenleyici gerekliliklere tam uygun şekilde uygulayacağını bildirdi.
“HÜKÜMET SERMAYE AKIŞLARINI GÖZETİM ALTINDA TUTMAK İSTİYOR”
Natixis’in Asya Pasifik kıdemli ekonomisti Gary Ng, Çin’in attığı adımı sermaye akışları açısından değerlendirdi.
Ng, “Hükümet, yurt dışına çıkan her türlü sermaye akışının kendi gözetimi altında olmasını sağlamak istiyor.” dedi.
Bu değerlendirme, Çin’in özellikle bireysel yatırımcıların yabancı piyasalara erişiminde daha sıkı bir kontrol dönemine geçtiğini gösterdi.
İKİ YILLIK GEÇİŞ SÜRECİ TANINACAK
Düzenleyici kurum, firmalara yasa dışı faaliyetlerini sonlandırmaları için iki yıllık geçiş süresi verileceğini bildirdi.
Bu süre boyunca müşterilerin yalnızca mevcut varlıklarını satmalarına ve para çekmelerine izin verilecek.
Yeni yatırım yapılmasına ise izin verilmeyecek.
ÇİN ŞİRKETLERİNİN ABD HİSSELERİ DE DÜŞTÜ
Karar sonrası yatırımcılar arasında popüler olan Çinli şirketlerin ABD borsasında işlem gören hisselerinde sert düşüş yaşandı.
Çevrim içi pazar yeri işletmecisi PDD Holdings, Alibaba ve JD.com hisseleri piyasa öncesi işlemlerde değer kaybetti.
Alibaba ve JD.com hisselerinde düşüş yüzde 3,5 ile yüzde 6 arasında gerçekleşti.
ÇİN İNTERNET ŞİRKETLERİ ETF’İ GERİLEDİ
KraneShares Çin internet şirketleri ETF’i de satış baskısından etkilendi.
Söz konusu fon yüzde 4,3 düştü.
Düzenleyici açıklama, Çin anakarası ve Hong Kong piyasalarının kapanmasının ardından gelirken, Hang Seng vadeli işlemleri yüzde 1,5 geriledi.
HONG KONG’DA SPEKÜLATİF İŞLEMLER YAVAŞLAYABİLİR
UOB-Kay Hian’ın Hong Kong’daki kurumsal satışlar direktörü Steven Leung, önlemlerin kısa vadeli etkilerine dikkat çekti.
Leung, “Kısa vadede, bu önlemler Hong Kong’daki bazı alım satım ve spekülatif faaliyetleri yavaşlatabilir.” dedi.
Leung ayrıca mevcut cezaların şimdilik nispeten hafif göründüğünü söyledi.
DENETİM SÜRECİ YILLARDIR DEVAM EDİYOR
Cuma günü açıklanan baskı süreci, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu’nun yıllardır süren denetimini daha da genişletti.
Süreç, 2022’nin sonlarında yurt dışı kurumların Çin anakarasındaki yatırımcılar için hesap açmasının yasaklanmasıyla yoğunlaşmıştı.
Düzenleyiciler, bu adımların sermaye piyasasının sağlıklı gelişimini korumayı, yurt dışı yatırımları yasal kanallar aracılığıyla yönlendirmeyi ve yatırımcıları korumayı amaçladığını belirtti.
HONG KONG’DA 12 ARACI KURUM İNCELENDİ
Söz konusu hesapların çoğunun bulunduğu Hong Kong’da da denetimler artırıldı.
Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, 12 aracı kurumu inceledikten sonra önemli eksiklikler tespit ettiğini açıkladı.
Komisyon, aracı kurumların şüpheli veya sahte belgelerle açılan hesapları kapatmasını zorunlu kılacağını bildirdi.
YENİ HESAPLARA DAHA SIKI KONTROL GELİYOR
Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, yeni hesaplar ve bu hesapların fon kaynakları üzerinde daha sıkı kontroller yapılacağını duyurdu.
Bu adım, sınır ötesi yatırım faaliyetlerinin yalnızca Çin anakarasında değil, Hong Kong üzerinden de daha sıkı izleneceğini gösterdi.
Düzenleyici kurumlar, yatırımcı koruması ve piyasa bütünlüğü gerekçesiyle aracı kurumların hesap açma süreçlerini daha sıkı kontrol etmeye hazırlanıyor.
HONG KONG SERMAYE PİYASALARI HIZLA BÜYÜYOR
KPMG’ye göre Hong Kong’un sermaye piyasaları hızlı büyüme gösteriyor.
Şirketlerin ilk çeyrekte 209,9 milyar Hong Kong doları, yani 26,8 milyar ABD doları toplamasıyla Hong Kong küresel olarak ilk sıraya yerleşti.
Bu büyüme, düzenleyici kurumların aracı kurum faaliyetlerine yönelik denetimlerini daha da önemli hale getirdi.
FUTU VE TIGER HALKA ARZLARDA AKTİF ROL ALDI
Borsa kayıtlarına göre, hisse senedi satışları perakende müşterilere yönelik oldu.
Futu, 2025’in başından bu yana 80’den fazla halka arzda aracı kurum olarak görev yaptı.
Tiger ise aynı dönemde 45’ten fazla halka arzda rol aldı.
“DAHA BÜYÜK CEZALAR GÜNDEME GELEBİLİR”
Şanghay’daki Dacheng hukuk firmasının ortağı Zhan Kai, mevcut cezaların nispeten hafif göründüğünü belirtti.
Zhan, “Şu an için cezalar nispeten hafif görünüyor, ancak ilerleyen dönemde daha büyük para cezaları veya hatta cezai kovuşturma olasılığını da göz ardı edemeyiz.” dedi.
Bu değerlendirme, Çin’in yasa dışı sınır ötesi menkul kıymet ticaretine yönelik baskısının ilerleyen dönemde daha sert yaptırımlara dönüşebileceğine işaret etti.
