Dubravko Lakos-Bujas liderliğindeki JPMorgan ekibi, yatırımcılara yüksek kaliteli ve yapay zekaya karşı daha dayanıklı yazılım şirketlerine ağırlık vermeleri tavsiyesinde bulundu. Değerlendirmede, aşırı fiyat hareketlerinin yazılım segmentine dönüş için alan yarattığı ifade edildi.
YÜKSEK GEÇİŞ MALİYETLERİ KORUMA SAĞLIYOR
Stratejistler, özellikle Microsoft ve CrowdStrike gibi şirketlerin yüksek geçiş maliyetleri ve çok yıllı sözleşmeleri sayesinde kısa vadeli bozulmalara karşı koruma sunduğunu vurguladı. Bu özelliklerin, yapay zekaya bağlı riskleri sınırladığı belirtildi.
KÖTÜMSERLİK AŞIRIYA KAÇTI
Notta, yazılım hisselerinin yeni yapay zeka araçlarının mevcut iş modellerine etkisine yönelik endişelerle baskı altında kaldığı ancak mevcut kötümserliğin aşırıya kaçtığı ifade edildi. Dördüncü çeyrek finansal raporlamalarının genel olarak olumlu seyrettiği ve sektör için 2026 yılında yüzde 16,8’lik kâr artışı beklendiği kaydedildi.
UZUN VADEDE BELİRSİZLİK SÜRÜYOR
JPMorgan stratejistleri, uzun vadede geleneksel yazılım şirketlerinin yapay zeka tarafından tamamen ikame edilip edilmeyeceğinin belirsizliğini koruduğunu belirtti. Ancak mevcut piyasa algısının bu belirsizliği gerçekçi olmayan ölçüde fiyatladığı ve yazılım sektörüne yönelik risk algısının aşırı olduğu değerlendirmesi yapıldı.
